（原标题：信立泰功绩捏续下滑 革命药转型有望带动收入增长| 直击功绩评释会）

21世纪经济报谈记者 杨坪 实习记者 芦子衿 深圳 北京报谈

近日，国产心血管用药龙头信立泰（002294.SZ ）召开了2023年年度功绩评释会。

在此不久之前，公司刚刚发布了一份阴霾的年报，信立泰 2023 年杀青营收33.65亿元，同比下跌3.35%；归母净利润为5.8亿元，同比下跌8.95%。

关于功绩下滑的原因，信立泰高管恢复称，是“受泰嘉新一轮集采续标后单价下跌，以及天津、福建等地区续约未中看法影响。”

功绩捏续下滑

公开贵府裸露，信立泰业务触及药品、医疗器械产物的研发、分娩、销售，主要产物包括心血管类药物及医疗器械、头孢类抗生素及原料、骨科药物等。

早年间，信立泰通过国内独家品种、国内首款硫酸氢氯吡格雷片（泰嘉）设立在国内心血管行业的龙头地位。

看成首仿药，除同期上市的原研药波立维外，泰嘉永恒缺少竞争产物，直到2012年起，乐普医疗、朴直天晴、石药集团旗下的硫酸氢氯吡格雷片仿制药接续上市，泰嘉地位被撼动。

再加上集采捏续推动，泰嘉不停降价，公司又出现丢标等情况，功绩捏续下滑。

2023 年，这一下滑态势延续，其中2023年医药制造业求杀青营收31.50 亿元，同比下跌 6.83%；天然公司的医疗器械收入同比大幅高潮，增幅达到 114.63%，但由于总量过小（2023 年医械总营收2.16亿元），并莫得对公司功绩带来多大提振。

当期，信立泰的总毛利率降到了连年的低谷，为69.40%，同比减少3.02%。制剂的毛利率为78.38%，同比下跌0.93个百分点。

当期，信立泰优化研发经过，杀青降本增效，研发用度同比下跌了 23.34%，总数为4.09亿元。

据信立泰在年报中先容，上期公司处置层对在研名堂概括评估，对开拓周期长、研发干涉高但竞争方法热烈，以及国外已闭幕临床考试的两个早期在研生物药名堂给以闭幕，关连开拓支拨转用度化处理。

不外，分季度来看，泰嘉的影响正在出清，公司2023年四季度营收环比渐渐向好，公司杀青营收9.09亿元，奴婢比下跌2.64%，但环比三季度加多17.75%；归母净利润1.01亿元同比增长 3.51%，扣非归母净利润1.01亿元，同比增长18.52%。

革命药转型初见见效

四季度功绩好转，主要得益于信立泰连年来捏续落实从仿制药向革命药的转型。

从2010年起，信立泰渐渐向革命型企业滚动。2023年，信立泰旗下多个革命产物进入收成期。

其中，用于轻、中度原发性高血压调治的革命药——信立坦（药品通用名：阿利沙坦酯片）依然成为公司主力营收大单品。

另一大用于非透析的成东谈主慢性肾脏病(CKD)患者贫血调治的革命药——恩那罗，是国内国产首个HIF-PHI口服药，2023 年得胜通过酌量初度纳入国度医保目次，有望杀青快速增长。

在革命医疗器械畛域，主要用于症状性椎动脉颅外段局促推广的革命器械Maurora®（雷帕霉素药物洗脱椎动脉支架系统），也捏续高增长，带动医疗器械板块快速发展。

与此同期，公司“腔静脉滤器系统”（SaExten®）获批上市并依然运转销售；特立帕肽打针液（欣复泰 Pro®）上市已替代粉针成为主要销售剂型；此外，信立泰有四款产物依然NDA阶段，正在丰富信立泰的上市产物。

“跟着新产物接续上市，公司买卖收入将进入较好的增长阶段，仿制药降价的影响也越来越小.短期看，到来岁6月30日前，展望有四个产物有契机获批上市，隔离是0107、复格列汀、086(高血压)、0108。”信立泰高管暗示。

国外方面，中好意思双报的革命生物药 JK07（SAL007）已获批不错在好意思国开展 II 期临床考试（HFrEF 和 HFpEF 妥当症），将于 2024 年上半年堤防启动II期临床患者入组，公司运筹帷幄在好意思国、中国、加拿大等地开展国际多中心MRCT临床考试。

JK08（重组东谈主 IL15-IL15Rα-抗 CTLA-4 抗体交融卵白）正在欧洲开展 I/II 期临床考试，并进行第七组患者的入组，并获取与帕博利珠单抗连合调治的启动批准。JK06 展望将于 2024 年下半年堤防启动 I 期临床患者入组。

此外，公司也在布局“AI+医疗”。

据信立泰高管先容：“当今正处于革命项指标早期开拓中，如小分子的运筹帷幄、小核酸的运筹帷幄等，正在探索以AI缓助药物研发，公司也建立了专职的AIDD团队。小核酸平台成立初见见效，依然具备裸序列运筹帷幄、修饰优化、寄递系统调动、体表里评价等概括才气，当今已录用4个先导化合物。”