文/杨国英

左有发达经济体的脱钩脱链，右有印度墨西哥越南等对制造业的蚕食和追逐，东方大国到底向那处去？

结合一带沿途的策略布局，以及最近两年东方大国的支吾经贸和货币连合的节拍，一个影响深切的对外三环恣意实景图，其实照旧跃然于当下的各人舆图。

东方大国对外的第一环恣意：

第一环，中枢是经贸链，简略短期连合且互相能赚到钱的，这一环聚焦东南亚和西亚。

东南亚和西亚，整个总东谈主口近10亿，GDP总量近7万亿好意思元，进步中国GDP总量的一半，约占各人GDP总量的10%——这个十分紧要，这个深度连合到位了，中国经济的基本盘，就不错相对稳住，至少不会严重失控。

当今，咱们与东南亚的买卖总量，占比照旧是我国收支口的第一，天然，买卖顺差举座如故有限的，部分如故中间品买卖、以及我国内资的转口买卖。

对西亚的买卖出口，畴昔几年应该会执续放量，这个要点在于收窄蓝本原油入口占比过大的逆差，收窄了，这对咱们的外汇是有平正的，这个也十分紧要。

西亚的中东，在东方大国收效挽救沙伊千年矛盾之后，中东国度启动明确向东转，不仅相互经贸交融加快，东方大国需要中东的动力，中东需要东方大国的制造业和大基建，何况，中东多国照旧启动与东方大国伸开本币结算，这对石油好意思元酿成挑战。

东方大国对外的第二环恣意：

第二环，中枢是安全链，俄罗斯、白俄罗斯、中亚五国、东北亚的朝鲜和蒙古、南亚的巴勒斯坦等，这个举座不太能挣到钱。

俄罗斯，在俄乌干戈堕入执久战且好意思欧日执续加大对俄制裁和对乌救援之后，俄罗斯本年照旧明确向东的策略，启动全面拥抱东方大国，不仅明确东北-远东锁定相助（俄罗斯输转移力和食物，东方大国输出商品和大基建），对东方大国透顶洞开海参崴和库页岛，何况，当今俄罗斯袭取东谈主民币算作其与各人多个国度买卖的中间货币，这一迹象照旧比较较着。

中亚，本年5月份，中国-中亚峰会在西安收效举办，在中国与中亚五国的宣言中，明确“决心联袂构建愈加致密的中国-中亚行运共同体”，何况，在峰会时间，中国与中亚五国还签署了100多份具体畛域的相助公约。

疑望，中国-中亚的经贸勾搭深化，这是中国经济基本盘进一步扩大的解释，天然，这亦然俄罗斯堕入干戈无奈遴荐其传统基本盘让渡的贤达遴荐，与其让渡给西方国度，还不如让渡给东方大国。

东方大国对外的第三环恣意：

第三环，经贸链和政事链兼有，地缘相对远一些，主要波及南好意思洲、非洲和中东欧的局部等。

其中，南好意思洲总东谈主口约4亿（其中巴西就进步2亿东谈主），总GDP为3.8万亿好意思元足下，本年中国与巴西加快激动本币结算，这个是很有联想力的，天然，蜿蜒也给了好意思国较大压力。

东方大国对南好意思洲的恣意，举座侧重于经贸，但预期竞争会比较强烈，毕竟是南好意思洲是好意思国的后花坛。

非洲东谈主口天然多，超14亿东谈主，老是GDP才2.5万亿足下，实在太穷了，除了舌塞尔东谈主均GDP进步1万好意思元（疑望，舌塞尔东谈主口才10万东谈主），加蓬东谈主均GDP有8000好意思元（东谈主口才220万），着实东谈主口稍好多少许的，3000万东谈主以上的，唯独南非东谈主均GDP有6000多好意思元、摩洛哥东谈主均GDP约4000好意思元，非洲其他国度东谈主均GDP齐在2000好意思元以下，东谈主口多少许的埃塞俄比亚（1.2亿）、坦塞尼亚东谈主口进步6000万东谈主均GDP齐唯独1200好意思元足下。

小结一下，非洲东谈主口天然多，但统统这个词非洲的东谈主均GDP才1000好意思元多少许，实在太穷了，是以，东方大国对非洲的恣意，举座只能算政事账。

天然，中欧的的匈牙利、东欧的塞尔维亚等，这个总体上，也这只能算政事帐，比如匈塞铁路，勾搭匈牙利齐门布达佩斯和塞尔维亚齐门贝尔格莱德的高速铁路，这是中国与匈牙利和塞尔维亚共建的，援建特征是比较较着的。

东方大国对外的三环恣意，这是各人事实进入新冷战阶段的无奈遴荐，有其阶段性合感性。

天然，之于各人大国博弈的阶段性，那时刻跨度至少10年足下，与一般性的金融市集阶段性，笃定是不可同日而谈的。

可是，东方大国对外的三环恣意，全面聚焦于新兴经济体的三环恣意，存在一个结构性的BUG——到底怎么赢得着实的买卖顺差？到底怎么着实赚到钱？到底怎么着实踏实东方大国的国内经济？

毕竟，除了个别区域和部分国度，各人新兴经济体的购买力举座如故偏弱的。

对于这个结构性的辛勤，改天再详备计议。

再说说今天的市集。

1，储能行业“杀红眼”，竞标价钱不休创出新低。

阐发中关村储能产业本领定约Data Link各人储能数据库的不透顶统计，实现2023年9月，中国已投运电力储能步地累计装机范畴达75.2GW，同比增长50%。

尽管中国储能市集在本年加快增长，展现出无边的市集远景，但新式储能纯中标价钱却一降再降，CNESA数据裸露，11月储能系统中标均价中，2小时磷酸铁锂电板储能系统为800.46元/kwh，与年头比拟下降47%；4小时储能系统中标价736.31元/kwh，创历史新低。

从投标价钱来看，愈加裸表露储能企业之间竞争强烈，，近期青海省海南州贡玛储能电站工程储能系统采购B包80MW/320Wh开标，价钱再次创下历史新低，最低报价仅为0.58元/Wh，距离本月初中核汇能5GWh磷酸铁锂储能系统标段最低报价0.638元/Wh，仅一月不到。

而储能市集出现这一地点的压根原因是市集竞争加重，跟着市集对储能需求急剧增长，产业链的推广也进入了一种近乎狂热的竞赛状况，阐发GGII数据裸露，实现2023年8月，国内波及储能业务的有关企业已进步12.2万家，与此同期，国内储能电板及系统经兴修造产能面前已超1.5TWh，规划投资金额进步5700亿元。

现时储能行业各正大堕入坏心竞争，统统这个词行业处于国困民艰之中，咱们合计，来岁储能行业可能会进入愈加狞恶的“淘汰赛”，尤其有两类企业将靠近更大挑战，一类是前期融资较多、以高干涉争夺项指标企业；另一类是储能供应链能力中的电芯企业，这主如果因为电芯市集供应多余情况十分深广。

值得注方针是，尽管现时储能行业产能多余严重，但老本市集仍在加码投资，比如，近期科力远公告，拟增资1亿元加强子公司储能系统集成业务建造。

2，芯片遐想软件制造商新想科技（Synopsys）已提交收购工程软件供应商安世（Ansys）的要约。

外媒报谈，近日芯片遐想巨头新想科技已向工程软件供应商安世提倡收购要约，且报价远高于每股400好意思元，如果谈判奏凯，该往返可能会在畴昔几周内文告，受此影响，上周五安世股价大涨18%，市值达到310亿好意思元。

值得注方针是，此前新想科技和安世是两家“相收获彰”的巨头企业，为何安世俄顷间就决定要出售给新想？

据悉，安世是最早的机械仿真CAE软件开垦商之一，在仿真畛域，一直稳坐行业龙头，占据42%的市集份额，尽管西门子、达索系统等也建立了仿真模块，但还无法与安世相抗衡。

往常三年，安世启动向电子遐想自动化软件EDA畛域进攻，当今安世照旧成为台积电的四大黄金圭臬软件之一，亦然除了EDA三巨头Synopsys、Cadence和Mentor以外唯独非EDA软件商，这使其成为第四大EDA公司及最大的EDA仿真软件公司。

由于芯片遐想的尺寸越来越小，加上芯粒Chiplet的层叠本领出现，对多物理场的仿真缱绻，照旧是避不开的事情，这亦然三大EDA软件齐向机械传热仿真靠近的原因。

此前，微不雅尺寸的EDA软件和宏不雅尺寸的CAE一直分谈扬镳，而当今，跟着摩尔定律闲适走向非常，这两者似乎正走向交融，这次两大巨头的并购预示着EDA行业可能将迎来要紧变局。

3，A股上市公司再现仙葩大案，公司13.3亿巨款被离奇划走。

近日，威创股份俄顷公告，公司账面上13.3亿资金被离奇划走，一时刻震恐市集，激发市集热议。

据悉，威创股份近期俄顷对公司资金、财务、信披、东谈主事变动等事项进行全面自查，发现公司拟收购方西岭动力实控东谈主刘钧于2023年9月28日至10月27日历间，通过共管银行账户将公司13.3亿元资金划拨到其轨则的银行账户，于10月31日全额清偿公司，但自11月1日起又分批划出公司，实现面前资金尚未清偿公司。

至于西岭动力以及刘钧的来路以及多数资金为何被划走，威创股份却遮讳饰掩，并未在公告中详备说起。

对于13.3亿元多数资金不翼而飞和信披违纪，22日当晚，深交所火速对威创下发了《包涵函》，同日，证监会也对公司及拟收购方刘钧立案访问。

值得注方针是，威创在公告中所说起的西岭动力和实控东谈主刘钧疑似并不存在；在这次事发之前，公司中枢高管相通离职；此外，公司还存在多数资金疑似被占用。

咱们合计，威创当今确当务之急是接纳一切必要技能尽快追回有关资金，并讲究有关包袱东谈主的罪犯违游记为。

而A股市集一直发生访佛事件，主要原因是中小投资者领有的公司惩办权极为有限，个别主体把上市公司财产视为无主之物，狂放褫夺，这严重损伤了投资者对A股市集的信心，因此为提振投资者信心，必须树立“上市公司财产清白不可骚动”的信念，同期证监会、公检法等规则部门需要将“长牙带刺”落到实处。

4，年内上市公司可转债发众人数和募资范畴同比均出现下滑。

本年以来，上市公司刊行可转债范畴有所减少，实现12月22日，年内共有134只能转债刊行，总募资额为1345.88亿元，，相较之下，旧年全年共刊行了147只能转债，募资总和高达2190亿元。

尽管本年可转债发众人数与旧年比拟出现了下滑，但募资范畴下降幅度更为显赫，主要原因是本年零落范畴较大的可转债募资。

从刊行范畴的角度来看，年内有三家公司可转债募资进步50亿元，均来自光伏行业，分手是晶科动力、晶澳科技和天合光能，募资范畴分手为100亿元、89.6亿元以及88.65亿元，此外，山东路桥、恒邦股份、深圳燃气、柳工、神马股份等公司募资范畴也进步了30亿元，比拟之下，旧年有9家公司募资范畴超50亿元，其中两家募资超百亿元。

而本年大范畴刊行可转债数目大幅减少的主要原因在于，下半年以来，监管层不休优化再融资安排，执续普及对上市公司可转债步地审核精确度，年内已有近20家公司刊行审核被绝交，部分大型可转债募资也告吹，其中最典型的是，8月中旬民生银行拟刊行不进步500亿元的可转债规划被绝交。

在二级市集推崇方面，由于本年A股走势疲弱，中证转债指数年内于今下落了1.89%。

咱们合计，倘若来岁A股市集依旧保执劣势，2024年可转债新券刊行数目和范畴有望进一步走低，另外，由于现时纯债市集利率处于低位，而可转债市集也处于底部阶段，因此可转债的抗跌性可能会较着强于大盘。